¿Qué es el riesgo?

¿Quién puede definir qué es el riesgo?, usualmente así empiezan las clases o charlas vinculadas a este tema.

Claro, previamente el profesor o expositor te ha hecho saber que es un tigre en matemáticas ultra, super compleja, estadística y teoría de probabilidades ....y como si fuera poco te comenta sobre econometria y modelos econometricos etc. Además dice todo gracioso: pero no se asusten es facil!!!; pero para ese momento ya te hiciste la "pichi" o te arrepentiste de estar llevando el curso o estar en esa charla.

Y finalmente como casi nadie le ha respondido su pregunta sobre  ¿Qué es el riesgo?, lanza un concepto que más parece un laberinto de palabras,  algunas de las cuales te recuerdan vagamente a la matemáticas o estadística (y sientes que el cuerpo se te enfría cuando lo escuchas o lo lees).

Es algo así como "Riesgo se define como la dispersión de una variable en relación a  su valor esperado" (y te dices WTF!???)

Y para hacerlo más "interesante" te dice que eso no es todo.  Y lanza su ráfaga: Hay Riesgo de Crédito, Riesgo de Mercado, Riesgo Legal, Riesgo Operacional, Riesgo Reputacional, Riesgos Sociales etc etc etc  (En este momento te vuelves a hacer la pichi)

Bueno, tengo dos noticias que debes saber si estas entrando o quieres entrar al mundo de los "riesgos". Una buena ....y otra también buena!

1.- Que no necesitas ser un "monstruo" o un "tigre" en modelos matemáticos,econometricos, estadísticos etc.,  para entender lo que es el riesgo y sus variantes. No es un tema de alta complejidad como lo tratan de pintar los "gurús", es mas sencillo de lo que te imaginas.

2.- Si quieres profundizar y ser un especialistas en temas de Riesgos efectivamente necesitas como herramientas básicas a la estadística y econometría. Pero nada del otro mundo, los textos de estadística y econometria tienen de suficiente para que puedas aprender. Lo importante poner 99.99% de tu esfuerzo.... que probablemente signifique no salir a bailar algunos fines de semana....que joda no?....pero así es, como dicen "la carne viene con hueso" :)

Bueno, mucha cháchara, empecemos ¿Qué carajos es el Riesgo?

Imagínate saliendo de una fiesta después de haber tomado unas cervezas y eres tan "huevas" que se te ocurre ir a tu casa manejando en tu carro.

Hay mínimo 2 cosas que te pueden pasar:

- Te puedes matar o matar a otra persona por manejar borracho,

 o si tienes suerte,

-  La policía te interviene manda  tu carro al deposito,  pierdes tu licencia de conducir por "X" años y te multan por un huevo de dinero.

Pero espera, este es un ejemplo extremo para presentarte solamente a uno de los conceptos relacionados al Riesgo: " lo que puedo perder" más conocido en la farándula académica :)... como "PERDIDA POTENCIAL"

En efecto: En potencia....puedes perder tu vida, quitar la vida a otra persona, perder tu carro, tu licencia de conducir y dinero(para pagar la multa)

Entonces:         ¿ RIESGO  =  A LAS PERDIDAS POTENCIALES QUE PUEDO TENER?

No tan rápido, pero ya estas al 50% de avance. Además que las empresas no son manejadas por borrachos ( al menos en las empresas responsables, eso creemos no?)

Ahora imagínate otra situación: Te gusta una chica y le pides que sea tu enamorada. Antes de decirlo, no sabes que te dirá, la duda te mata, te comes las uñas etc... a eso le llaman INCERTIDUMBRE ( es decir no sabes que carajos te va responder tu amada)

Si te acepta saltas de alegría y si te rechaza te vas a tomar cervezas en tu carro :)

Entonces: ¿RIESGO =  A  INCERTIDUMBRE? ( reitero, significa que no sabes qué va pasar)

Ahora juntados esas palabritas.

En efecto el Riesgo es cuando no sabes que carajos va pasar (Incertidumbre) y por lo tanto te expones a perdidas potenciales (*).

Ejemplos: Riesgo de Crédito, Riesgo de Mercado.

1.- Si le prestas dinero: No sabes (incertidumbre) si te van a a cabecear, q te hagan el perro muerto....entonces pierdes tu dinero (perdida potencial en caso el pendejo no te pague)....A esto los gurús le llaman Riesgo de Crédito.

2.- Pides un crédito hipotecario en dolares y ganas en soles:  Si el dolar empieza a subir te jodiste.....porque vas a necesitar mas soles para comprar dolares y pagar tu cuota. ¿Dónde esta la incertidumbre? No sabes como será el tipo de cambio en el futuro! a no ser que tengas tu bola de cristal....y la ¿Perdida Potencial? Pierdes  dinero por la decisión que tomaste de pedir un crédito en dólares.....A esto los gurús le llaman Riesgo de Mercado.

(*) UN DETALLE:

Pero si es INCERTIDUMBRE, no necesariamente PIERDO,  también puedo GANAR!!!

Alguno gurús dicen esto: No solo debemos asociar el riesgo a potenciales perdidas sino también a potenciales ganancias.

¿Qué opinas?

De "fusiones" y microfinanzas

Bueno, en mi post anterior comenté sobre las starups y las microfinanzas.

Ahí comentaba básicamente lo siguiente:

- Que el fenómeno de las starups no era nuevo como lo pretende señalar un experto de Telefónica o Wayra Peru en un articulo que leí en Gestión (link al articulo en el post anterior)

- Que las microfinancieras eran, a mi entender, las pioneras del financiamiento de las Starups, en la medida que sus clientes originales tenían ( tienen?) ese perfil.

- Que lamentablemente las microfinancieras se habían desviado de ese tipo de clientes (que es la razón de ser de una microfinanciera) y se habían puesto a jugar a ser "Bancos".

Pero a lo anteriormente señalado están  las llamadas "fusiones" de las microfinancieras. Seguramente ustedes han estado viendo por televisión la publicidad de Edyficar y MiBanco (del grupo BCP), no?


 

No pretendo hacer un análisis de las fusiones o la necesidad de las fusiones en el mercado peruano de las microfinancieras. Es un tema aparte.

Lo que si quiero es plantear algunas preguntas:

¿Este tipo de fusiones a quién o quiénes beneficia?

¿Estas nuevas  "microfinancieras" (si, lo pongo entre comillas) tendrán como objetivo  emprendimientos de mayor riesgo (starups) ?

Lo dudo mucho, si uno hace una revisión de las cartillas de requisitos para pedir un préstamo en las microfinancieras actuales es casi como tener que pedir prestado a un Banco. Es decir el acceso a un crédito cada vez es más difícil.

Entonces:

¿Quien se beneficia?
Hay un mercado que ha crecido gracias a las microfinancieras que ahora están siendo "fusionadas" a la Banca.

¿Quien financiará emprendimientos de mayor riesgo(Starups)?
Hay un mercado que dejará de ser atendido gracias a ellos, y lo peor es que esos vacíos lo llenaran o lo llenan los prestamistas con tasas  caras y cobranzas peligrosas.

Las starups (algo nuevo?) y la microfinanzas.

Cuando uno lee noticias sobre  Starups en Perú como  "Las startups van a surgir 

como el popcorn: cuando exploten, el capital estará esperando” parece que se olvidan de las 

empresas microfinancieras.

Si bien Telefónica, estos últimos años ha estado haciendo publicidad a su empresa Wayra 

Perú y sus inversiones en starups vinculados a su negocio,.... vamos, ese no es un tema 

nuevo y  menos para nosotros los peruanos.

Las empresas microfinancieras peruanas son digamos las pioneras de financiamiento de 

emprendedores. Personas o micro empresas que no tienen capital pero si una idea o un 

producto o servicio  y tal vez un poco de experiencia para emprender un pequeño negocio, 

(Starup) en un entorno de alto riesgo.

Son las microfinancieras que asumen  altos riesgos y los que están dispuestos a financiar a 

estos emprendedores, ....bueno y por eso también cobran altas tasas de interés por sus 

créditos. 

Claro, otra cosa es que las microfinancieras peruanas se hayan convertido o quieran

convertirse en una especie de "minibancos" y hayan migrado a otro tipo de clientes y al

parecer no les va muy bien a juzgar por las "fusiones"....pero ese es otro tema.

Tal vez las microfinancieras deberían evaluar nuevamente sus productos y al igual que 

Telefónica y Wayra Peru financiar starups vinculados a sectores productivos o comerciales y 

dejar de jugar a ser un  "Banco"